政策扶持+需求高增，云计算或是2025年大“黑马”

每一轮A股的上涨行情，几乎都是“价值搭台，成长唱戏”，过去几年的“新半军”，这一轮所谓的“慢牛”，我感觉与AI深度捆绑的云计算板块，或许会成为这一轮的“领头羊”。

一方面，政策大幅助力。

在近期结束的重磅会议上，上面重点提及了“人工智能+”行动，拟加快人工智能应用端落地进一步加快，培育未来产业。我们可以回顾一下，在2015年时，上面提出过类似的“互联网＋”行动计划，推动了互联网、云计算、大数据等科技行业与现代制造业结合，随后在2015年的那一波上涨行情中，TMT行业明显领跑，走出了大幅超额。

而本次，同样是在了一波上涨行情之前推出了相关政策，再加上其它宏观刺激发力以及经济数据的修复，不排除本轮云计算相关标的，将成为这一波行情的“领头羊”。

另一方面，市场需求高。

随着我国越来越多的大模型问世，生活、工作中的各个领域已经与其紧密融合，比如前些天的豆包大模型，就引起了市场很大反响。而这些工具的不断上线，加大了算力需求的上涨，这对于后台的存储、计算等设备的需求，都能起到带动作用。数据显示，2024年，我国的芯片市场规模有望达到2302亿元。

总而言之，在政策和市场需求的双重助力下，我国云计算行业相关标的，有望成为引领下一波上涨的板块之一，而像云计算ETF（159890）这样囊括了云计算产业链硬件端和软件端的标的，或许就是个不错的配置工具。

至于其近期的回调，大概率是因为市场的风格还未切换至AI，现在还在“搭台”阶段，一些与基本面息息相关的标的在近期会相对顺风。不过着眼未来的空间，其这几天的调整，或许为我们提供了不错的“上车”机遇，不如趁回调逢低多捡一些便宜筹码，以便在未来更好地发力！